基于财务管理角度分析企业集团财务管理

  ２．１企业集团的界定

  ＂企业集团＂巧ｕｓｉｎｅｓｓ  Ｇｒｏｕｐ）－词源于第二次世界大战之后的日本，指的是以资本为主要纽带，通过持股、控股等方式紧密联系、协调行动的企业群体。在我国，尽管企业集团的概念己经引进十多年了，却一直没有一个明确统一的定义。关于企业集团的定义有许多争议，有的学者认为企业集团专指日本式的以金融机构参加核也层同时核也层互相持股为特征的企业组织形式；有的学者则认为企业集团指具有相对稳定核也层的经营联合体，从而引出了集团公司、集团企业等不同的概念。按照我国《公司法》规定，公司是依照该法在中国境内设立的有限责任公司和股份有限公司，有限责任公司和股份有限公司是企业法人。而企业法人是指具有民事权利能力和民事行为能力，依法独立享有民事权利和承担民事文务的组织。因此，集团公司、集团企业等概念容易与《公司法》中公司的概念混淆，所以企业集团这一概念比集团公司更明确。企业集团是具有独立法人地位的企业联合体，与单个企业有一定区别。企业集团财务管理主要是：研究企业集团资本需求量的确定以及筹集、投放、回收、运用等问题。

  ２．２基本理论回顾

  从各国经济发展进程可以看出，企业集团是社会化大生产高度发展和市场竞争日趋激烈的产物，国外企业集团财务管理形成比较早，２０世纪初，随着生产社会化程度和市场竞争程度的提高，西方发达国家的一些企业的规模在兼并与收购中也不断的扩大，许多企业最终走上了集团发展道路。经过一百多年的发展，国外企业集团财务管理模式相对比较成熟，但是不同国家的企业集团财务管理也都有所不同。主要以几种模式，其中：市场控制主导型：此类模式英美等国为代表。其企业集团财务管理模式主要是外部监管，此类国家企业集团财务管理特点就是公司的股权高度分散，股东对公司经营的影响较弱，企业集团的利润主要靠的是市场的好坏控制。政府银行主导型：此类模式主要以日本德国等国家为代表，此类国家企业集团财务管理模式主要是国家控股银行是企业集团的最大股东，各大型企业集团相互交叉持股比较常见，股权相对集中。在德国，Ｈ家国家银行拥有上市公司很大一部分股权，他们还代表其他小股东投票。所有权的集中使投资者对管理层的监督和控制很容易，因此市场对企业集团财务管理的影响很小，许多时候都是股东直接做出决定。同时政府作为管理者可直接通过制定制度、法规来影响或制约企业集团。因此政府银行主导型企业集团财务管理的弊端就是企业集团受外部影响很大，主要风险防范靠内部监督、控制。家族治理型：在除中国、日本以外的大部分东南亚国家和地区，比如泰国、新加坡、马来西亚祭许多企业集团是由家族控制化此类企业集团的财务管理工作中，大部分都是家族人员参与并控制，送种模式的企业集团虽然消除了许多国家由于经营权和所有巧分离的委托代理问题，但是对家族外的投资人利益没有保障。可以看出，国外企业集团财务管理側重点均有不同，以英美国为代表型的主要通过市场的发展来调节企业集团财务管理工作，以投资控制整个企业集团的发展方向；而日本德国为代表的政府银行主导型的企业集团则更加注重内部监督，通过政府的行政调节或金融机构的政策监督的角度来把握企业集团发展的脚步；东南亚家族治理模式侧重的是企业集团治理权的归属，一般企业集团控制人或控制家族直接做出财务决策，企业集团财务管理工作受家族影响较重。

  ３．企业集团公司财务管理的模式与特征