硕士论文网第2020-09-25期，本期硕士论文写作指导老师为大家分享一篇
经济学论文文章《基于利率市场化角度分析商业银行盈利能力的影响和对策》，供大家在写论文时进行参考。
本文是一篇经济学硕士论文，商业银行应该调整客户结构，提高对中小客户的关注，针对中小客户进行贷款产品的创新和提供差异化的服务，积极扩大中小客户规模，形成以大客户为重点、中小客户为基础的客户结构。中小客户主要是指个人客户和中小企业。个人客户贷款一般有大额的抵押贷款和小额的信用贷款。对于商业银行来说，大额资金借出有抵押物，小额资金借出有客户的诚信记录为担保，所以商业只要合理地进行资产管理，就可以在保证风险不扩大的同时，创造更大的盈利。而中小企业的贷款，一般来说其贷款规模会比较小，并且主要是短期贷款，这不会对银行的资产有过大的影响，并且有利于银行的资金周转；其议价能力较差，银行可以获得更多的收益；其涉及到的行业众多，且经营更为灵活，这样就可以更好地承担行业周期和经济周期的冲击。
第一章 绪论
1.1 研究背景和研究意义
利率是金融体系中最为重要的指标之一，它能影响整个国家的经济运转状况。1970 年以前，利率都由各国政府直接控制，但随着金融市场的发展和其他金融中介机构的出现，造成了严重的金融“脱媒”问题。为了应对这些情况，世界各国开始纷纷放松了对利率的控制，转为将其市场化。我国的利率市场化改革自 1986 年开始，在随后的三十年里不断深入和加速，直至 2018 年中国人民银行推动存贷款基准利率和市场利率的“两轨”逐渐合为“一轨”，代表着我国要彻底完成利率市场化改革。 利率市场化改革对于我国的金融行业来说，它既带来了机遇，也同样带来了挑战。它能很好地解决金融“脱媒”问题，并且让金融更好地为实体经济服务，但同时它也会对银行业乃至金融业造成不小的影响。商业银行是金融市场中最为重要的中介机构，因此商业银行的正常运行对经济体系的稳定有着巨大的影响。而在我国商业银行的盈利中，存贷款利差带来的盈利占比一般超过七成，利率市场化则会减小银行的存贷款利差，从而使得商业银行的盈利大幅下滑。工商银行不仅具备最大的资产规模和最高的净利润，而且拥有丰富的业务条线和最大的客户群体，在我国商业银行中位于前列。因此本文将先通过对工商银行 2009 年到 2018 年的财务数据进行分析，建立线性回归模型来选取能够影响银行盈利能力的因素，然后通过对这些影响因素的分析，研究利率市场化是如何影响银行的盈利能力，最后再给商业银行解决利率市场化带来的挑战提出了对策。
1.2 国内外文献综述
在利率市场化理论的研究上，R.I.Mckinon（1973）和 E.Shaw（1973）两人相继发表了相关理论，并称为“麦金农-肖”理论。这一理论认为在经济比较落后的国家里，利率都是受到政府的管控，不因市场经济的变化而产生波动，当出现高通货膨胀或政府操控降低利率时，就会出现利率过低或者负实际利率的情况。这样会导致存款人不愿意将资金存入银行，使得银行没有足够的资金借出，同时会使借款人过度地向银行进行贷款，打破资金的供求平衡，同时因为供小于求，会产生权力寻租等问题。也就是说因为利率是由政府直接给定，从而对金融发展产生了抑制作用，减缓国民经济的增长。因此“麦金农一肖”理论认为这些国家应该取消对利率的管控，让利率可以因资金的供求变化而自由波动，让资源可以更好地被利用，从而推动国民经济进一步提升。Gupta（1996）通过对政府和个人的贷款需求进行了实证研究，得出结论，利率市场化虽然会导致利率下降，但是其不仅不会减少银行的存款，而且会使得投资变多。这一研究表明放开利率管制带来的结果是利大于弊的，促进了利率市场化的发展。Stiglitz（1997）在其代表作中提出了金融约束论，该理论是对“麦金农-肖”理论的进一步补充，即政府部门不应该完全放任利率自由，而应该对其做出一定的约束，从而使得实际利率能够更好地刺激经济发展。这一理论的诞生是源于Stiglitz 在研究多国利率市场化改革时，发现完全的金融自由会导致负刺激作用，从而导致经济体系不能稳定运行。所以对于政府管控利率不应该完全放弃，而是转为一定的约束。 在利率市场化下商业银行发展方案的研究上，王廷科（2003）对利率市场化改革的效果进行了更为细致的研究，利率市场化改革在给商业银行带来利率风险的同时，还会促使银行的盈利模式发生改变，利率由以前的政府管控到银行具有一定的话语权，从而使得准确的定价能力将会成为银行能够获得更多盈利的关键能力。左中海（2012）通过对国内中小银行进行实证分析，发现国内中小银行对存贷利差收入的依赖性远高于大型银行，同时中小银行的应对风险的能力更为不足，利率市场化会对其造成更大的影响，所以中小银行应该加大非利差收入，促使银行盈利模式转变，提高应对风险的能力。赵小玲（2015）通过研究，发现零售业务能够很好地抵御利率市场化带来的冲击，因此商业银行银行加大对零售业务的投入，扩大零售业务在所有业务中的比重。
第二章 工商银行案例介绍
2.1 工商银行基本情况
中国工商银行股份有限公司，是在 1984 年建立的，其注册资本为 208 亿元。工商银行自建立三十多年来，取得了许多杰出的成就。 工商银行不仅在国内位于商业银行首位，而且在国际上也是连续多年进入全球银行1000 强（英国《银行家》），并且在其 2018 年发布的榜单中，获得了世界第一的名次。同时工商银行具备庞大的机构规模，直到 2018 年年中，其总机构数达到一万六千多家，员工数量达到四十四万多人，而且工商银行总资产达到了 27.3 万亿，居世界第一，其中存款和贷款分别为 20.82 万亿、14.54 万亿。另外，工商银行的净利润也达到了 2874 亿，成为世界上净利润最高的银行。 工商银行如今已经成为了世界级的大型银行，具备强大的核心竞争力和优秀的企业管理能力等优势，拥有着最大的客户群体。工商银行一直将服务客户作为银行发展的关键，坚持提升服务质量，对世界上六百多万家企业客户和将近六亿的个人客户进行完善的金融服务。工商银行在经营管理和战略发展的过程中，一直将在尽力承担该有的责任，帮助社会发展，积极开展金融支持实体活动，大力帮助精准扶贫，努力开展公益活动。 工商银行不仅具有丰富的业务条线，而且其业务也发展得相当成熟。工商银行具有一万六千多家分支机构和网点，其服务网络十分健全，服务质量也相当优秀，这就使它的对私业务一直居于前列。工商银行的对公业务一直以来都具有很大的优势，通常是为大型企业进行现金管理和为中小企业进行支付结算，其对公业务一直居于市场领头羊的位置。工商银行也在加强与其他企业的联系，开展多样化的业务。它和国内数十家保险企业达成合作，推出了保险代理业务；和国内上百家券商达成合作，进行资金存管业务；和国内上万家企业达成合作，推出了企业年金业务。工商银行的投行业务也在逐渐成为重点，帮助国内各大企业进行收购活动，为其提供资金上的支持和并购中的咨询服务；同时帮助促进地方经济，为地方产业的发展提供服务；工商银行的债券和股份承销也在积极发展，还将涉及了股权融资等多项业务。工商银行拥有四百多家境外机构，能够给客户进行全球性的贸易融资和支付结算等多项服务。工商银行的贵金属业务的发展势头也很强劲，每年推出的贵金属品也很受欢迎。
2.2 利率市场化及其对工商银行的影响
利率市场化的概念是指金融市场中的利率从之前的政府控制转变为由市场自己决定，金融市场中的各机构可以根据自身资金量和对未来市场走向的衡量自由浮动利率，实质上就是将利率的主导权由政府转交给了市场。它包括四个阶段，分别是利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。 利率市场化是我国金融走向市场化和走向国际化的关键。它能为市场带来机遇：一是当利率受到管制时，通常被人为地限制在低利率上，这样就导致资金供给方不愿意供给资金，而资金需求方加大需求，使得市场中的资金供小于求。但是当利率完成市场化改革之后，利率会随着资金供求的变动而发生波动，从而达到资金的供求平衡。二是当利率被管控到较低水平时，银行仅依靠存贷利差就能获得高额利润，从而使得银行成为风险厌恶者。大多数高新企业都是属于高风险高收益类型，这类企业就很难从商业银行得到贷款。而当利率市场化后，银行为了保持利润就会争取在合理风控水平下，给这类企业进行贷款。三是利率是获取资金的成本，它的自由浮动可以使资源得到充分利用，让资金可以转移到能最大化其价值的地方，从而创造更大的价值。效率高的部门比效率低的部门，能够接受更高的资金成本压力。市场中的资金是有限的，效率高的部门可以接受高利率的资金，从而投入生产。而效率低的部门就会因为无法获得资金而淘汰，这也是市场中的优胜劣汰，促使每个部门都提高自己的效率，从而增加社会福利。
第三章 利率市场化对工商银行盈利能力影响的案例分析
3.1 工商银行盈利能力影响因素及模型
3.2 利差分析
3.3 银行规模分析
3.4 贷款质量分析
3.5 盈利模式分析
第四章 研究结论及对策
之前从利差、贷款质量、银行规模和盈利模式四个方面，通过对工商银行 2009 年到2018 年各项数据的分析，研究了利率市场化是如何削弱了工商银行的盈利能力。发现在2012 年以前，也就是利率市场化进入全面放开阶段之前，工商银行的各项指标都表现良好，银行盈利也在增加。但是自从 2012 年之后，央行逐渐打开存贷款利率限制，工商银行为了在同业竞争中取得优势，开始调整存款利率和贷款利率，这就使其存贷款利差逐渐减小。工商银行盈利模式是传统的利差主导模式，其盈利大部分是来自存贷款利差带来的盈利，因此存贷款利差缩窄导致工商银行盈利减少。工商银行为了增加盈利，就只能扩大银行规模，以更大的规模来应对单位资产收益的减少，于是也就会发放更多的贷款。这就导致出现两种情况，一种是随着利率市场化，银行间竞争激烈，使得客户的议价能力上升，工商银行只能发放低利率贷款，导致贷款的利息收入增长低于预期；另一种是愿意接受高利率贷款的客户一般具有高风险，工商银行这种高风险高收益的贷款容易形成不良贷款，导致银行资产出现损失。另外，工商银行扩大了存款规模，且为与同业的竞争，提高了存款利率，导致其利息支出大大增加；同时，工商银行为应对激烈的同业竞争，还拓展非利息业务和加强银行经营管理，也造成了非利息支出的增加。这样就使得工商银行的支出大幅上升。 因此，自从 2012 年利率市场化改革进入全面放开阶段之后，工商银行的盈利就在不断放缓，其盈利能力受到削弱。
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