JF商业性融资担保公司风险管理案例研究

商业性融资担保公司在中小企业的融资活动中起到了不可替代的作用，不仅有效解决了中小企业融资难的问题，也帮助商业银行合理的分散了信贷风险。然而，目前我国商业性融资担保公司普遍存在缺乏完善的风险管理制度、风险控制效率低等问题，这些问题也直接导致了商业性融资担保公司项目风险频频发生，严重影响商业性融资担保公司及整个融资担保行业的持续平稳发展
第一章 绪论

1.1 研究背景及意义

1.1.1 研究背景

国内中小企业对国民经济贡献巨大已是不争的事实，中小企业的发展离不开资金，然而中小企业却普遍面临融资难的困境，使得其资金供给存在较大缺口。长期以来，中小企业融资难问题在直接制约中小企业进一步发展的同时，也间接制约了国民经济的发展。为缓解中小企业融资难问题，商业性融资担保应运而生。1999 年，深圳中科智担保投资有限公司成立，这是我国首家成立的商业性担保机构，随后近 20 年，商业性融资担保在我国取得了巨大进展，己成为我国融资担保业的主力军。近 20 年来，商业性融资担保迅速发展，在缓解中小企业融资困难上起到了积极作用，创造了经济效益和社会效益，在服务中小企业融资、促进资金融通、维护金融市场稳定上发挥着越来越大的影响。商业性融资担保公司为借款客户提供信用保证从而增强了中小企业的融资能力，同时自身承担担保风险从而保证了合作银行资产的安全性。相较于国有政策性融资担保公司以贯彻执行国家的金融相关政策为经营目标，商业性融资担保公司大多由民营企业和个人投资组建，以盈利为目的，商业性融资担保的盈利性给其积极参与市场提供了巨大的驱动力，是其作为准金融机构的优越性体现。我国商业性融资担保公司基本上都处于高风险、低收益的局面，面临着诸如内部控制不严、缺少风险分担机制和后续资本金补充不足等问题。近年来，我国商业性融资担保的风险失控导致担保代偿的案件不断发生，行业焦点又转向商业性融资担保公司的代偿风险。由于风险分担机制不完善，担保的最终风险绝大部分由商业性担保公司来承担，加之受公司规模、人力资源、内部控制等因素制约，商业性融资担保公司的风险管理本身不尽完善，因此在发展上存在较大的风险，必须完善风险管理以防范、规避和转移担保风险。此外，融资担保兼具准公共物品和市场化运作双重属性（张闱祺，2016）[1]。同时较少受到财政资金的支持，因此，有效规避和防范风险就成为其发展的关键。在当下经济发展缓行的新常态下，为促进商业性融资担保公司更好的发展，解决中小企业融资困境，促进资金融通，发展“普惠金融”，如何改善提升商业性融资担保公司的风险管理，实现商业性融资担保的长期可持续发展，是一个非常重要而又亟待破解的问题。

1.2 国内外文献综述

1.2.1 国外研究综述

（1）关于融资担保方面的研究

George.A.KerloJF (1970)[2]提出二手车市场的经济模型，该模型认为由于交易双方掌握的信息不对称，卖方相对于买方掌握更真实全面的信息，因此可能存在以次充好的情况。这种信息不对称同样出现在担保市场的资金提供方和借款需求方之间，借款需求方对本企业的信息掌握总要强于资金提供方，从而使资金提供方处于不利地位，进而不利于贷款交易的完成。而融资担保的出现将会在一定程度上转移甚至消除这种信息不对称所带来的风险，是解决金融市场信息不对称的一种有效机制。Robert.J.Barro(1976)[3]提出了相对完善的融资担保理论，较为系统的阐述了融资担保在竞争性的信贷市场中是如何影响贷款规模及交易成本的，并得出结论：担保有利于推进合约的履行，不同的担保方式对金融市场利率有一定影响，融资担保有助于提高交易双方的信息透明度，最终达到有效缓解信息不对称问题的作用从而降低交易成本。A.Weiss,J. E stglitz (1981)[4]认为担保业务中存在道德风险，部分资金借款方为资金借款付出了较高的代价，为了获得高额收益以弥补高额付出的资金借款成本，借款方有可能铤而走险将资金违法违规投入到高风险项目中，而违规改变贷款用途无疑加大了担保业务的风险。对于担保风险量化的进一步研究中，Lai &Yu(1999)[5]在研究融资担保问题时提出假设，假设担保机构不存在同时为多个企业提供担保的情形，而只为某唯一一个企业进行融资担保业务，在这一假设前提下利用积分定理构建了担保风险价值模型，并运用该模型计算出了担保风险的价格，这为融资担保机构的风险定价提供了理论依据和参考。

第二章 商业性融资担保风险管理相关理论概述

2.1 相关概念界定

2.1.1 商业性融资担保的定义

融资担保是指资金借入方从放贷银行获取企业所需的资金，其中由第三方为资金借入方提供按照合同约定资金到期还本付息的法律保证，银行债权人和担保人之间的约定，在被担保者不能正常履行还款义务的情况下，由担保人来承担代偿责任的法律行为[28]。商业性融资担保在完全市场化运作的前提下以盈利为目的，它是由个人或企业出资组建的融资担保[29]。

2.1.2 担保风险的定义

风险是指企业在日常运作的过程中所面对的各种不确定性事件所带来的的影响，2017 年 COSO 把风险定义为事项发生并影响企业战略和商业目标实现的可能性。担保风险是指担保机构在日常的业务运作中由于受到诸多不确定因素的影响进而导致担保机构遭受损失的可能性[30]。本文中，融资担保公司的担保风险指的是基于融资担保业务流程的全过程中，所有可能损害到融资担保公司自身利益，影响到融资担保公司正常业务运营开展的各种因素的总和，是融资担保业务项目全过程中，包括保前、保中、保后所可能面临的全部风险。