硕士论文网第2022-05-27期，本期硕士论文写作指导老师为大家分享一篇
财务会计论文文章《试析关联交易比重与企业未来会计业绩的关系》，供大家在写论文时进行参考。
摘要：本文选取 2010—2016 年国内 A 股上市企业作为研究样本，对审计监督、关联交易比重与企业未来会计业绩进行实证研究。研究发现：随着企业受到审计监督力度的增强，企业未来会计业绩会得到显著提升；随着企业关联交易比重的增加，企业未来会计业绩会得到显著抑制；审计监督能够有效抑制关联交易比重对企业未来会计业绩的影响作用。
关键词：审计监督 关联交易比重 企业未来会计业绩
一、引言
在我国的资本市场中，企业控股股东一股独大的现象导致关联交易已成为企业普遍存在的经济活动。按照交易性质来区分，公允性质的关联交易与普通的商业交易并无本质区别，而且还能够在一定程度上降低交易成本、控制交易风险并提高交易效率，同时一样受到法律的许可和保护。然而非公允性质的关联交易则严重违反了交易市场的公平性，成为企业大股东进行资产转移、利润侵吞等财务操纵的途径。非公允性质的关联交易不仅扰乱了正常的交易市场秩序和公平性，更对企业价值和绩效的提升产生严重的负面影响，此外，更是侵犯了资本市场投资者的合法权益。虽然我国会计准则第36号中明确规定：企业应当披露所有关联方关系及其交易的相关信息，但是在实际的执行过程中，企业存在隐瞒而审计机构审查力度不够，导致关联交易一直屡禁不止，充斥着交易市场。与此同时，我国审计市场自2001年脱钩改制至今已得到长足发展，我国十大会计师事务所的专业能力和审计质量稳步提升，我国审计市场已形成以十大会计师事务所为主的高质量、高独立性的审计体系。然而面对良莠不齐的审计市场，企业为了节省审计费用同时隐瞒企业的部分会计信息，往往会选择知名度不高的会计师事务所进行审计并进行一定程度的“暗箱操作”。因此企业受到审计监管力度存在较大差异，一方面导致企业经营模式和财务管理的重大缺陷和漏洞难以被挖掘，同时因自身会计信息的缺失导致中小投资者权益遭受侵犯。因此本文采用实证分析方法对审计监督、关联交易比重与企业未来会计业绩三者之间关系进行探究则显得尤为重要。
二、理论分析与研究假设
企业会计业绩对企业的可持续发展具有显著的影响作用，而且企业的每一项经济活动均会影响企业会计业绩。审计监督对企业未来会计业绩的影响作用主要体现在以下几个方面：第一，会计信息方面，企业的审计监督程度增强，无论是外部审计机构审计监督力度增强还是内部审计机构独立性和执行力度的增强，均会显著提升企业会计信息的质量，还原企业真实的财务状况和经营状况，为管理者投资决策和经营决策的调整提供准确的信息支持，有助于企业会计业绩的提升。第二，财务风险方面，企业受到的审计监督力度增强，能够深入挖掘企业潜存的财务风险和财务报表中的偏差，促使企业进行财务报表的调整和财务风险的控制，保证企业资产的安全性，对企业会计业绩具有显著的正面影响。第三，治理机制方面，企业审计监督力度增强，能够发现企业经营模式和财务管理存在的重大漏洞和弊端，促进企业经营模式的优化并对财务管理进行规范，减少财务操纵和盈余管理行为，因此会显著促进会计业绩的提升。第四，信息不对称和代理矛盾方面，随着企业审计监督力度增强，会通过企业高质量会计信息的披露降低中小股东与企业管理者之间的信息不对称，同时缓解两者之间的代理矛盾，显著抑制管理者的自利行为，对企业会计业绩的提升具有促进作用。基于以上分析，本文提出假设1：
假设1：随着企业受到审计监督力度的增强，企业未来会计业绩会得到显著提升
在我国现阶段的经济市场中，关联交易已经成为企业普遍存在的一类经营活动，但是因关联交易双方存在特殊的关系，往往会影响市场交易的公平性。基于关联交易的公允性质，目前研究学者对关联交易的研究存在两个方向：一是公允关联交易会降低企业的交易成本、交易风险并能够促进企业资源的整体优化配置，在一定程度上有助于企业会计业绩的提升；二是非公允关联交易会为大股东进行资产和利润的转移提供广阔的操作空间，不仅损害投资者的权益，更会抑制企业会计业绩的提升。然而从现阶段我国上市企业的股权结构来看普遍存在股权集中度较高、一股独大的状况，大股东借由监管机构审查力度的缺失和独断专权，往往会利用产品购销或信贷业务等非公允关联交易将企业的资产和利润进行转移，因此，企业进行关联交易的比重越大，企业的资产和利润损失会越大，对会计业绩会产生显著的负面影响。再者，即使企业为了获取金融机构和投资者的融资而进行公允关联交易提升企业利润，但在获取融资资金后，往往也会将关联交易转为非公允性质，掠夺企业资产中饱私囊，因此会对企业未来会计业绩产生抑制作用。从违规风险来看，企业的关联交易比重过大极易产生违规风险，不仅会面对严重的惩罚，更会对企业的社会声誉产生负面影响，不利于企业会计业绩的提升。基于以上分析，本文提出假设2：绩会得到显著抑制
审计监督是企业最为有效的一项外部治理机制，可以看作是国家政策和法律的一种延伸和拓展，对企业的经营管理和财务管理具有至关重要的影响作用。企业的关联交易如果仅仅是进行公允性质的交易，只会在较低程度上降低交易成本和交易风险并提高交易效率，对企业经营绩效和利润的增加并未产生显著的促进作用。因此企业的关联交易往往是企业大股东进行资产转移和利润操纵的一种最直接的手段。在审计机构外部审计监督的介入下，企业为了避免违规处罚和维护社会声誉，会减少关联交易事项，企业资产和利润的安全性得到保证。此外，企业受到的审计监督力度增强会显著提高企业会计信息质量，为政府监管部门、投资者以及社会公众披露企业真实的经营信息和财务信息，迫使企业减少关联交易以获取社会各界的信任。基于以上分析，本文提出假设3：假设3：审计监督能够有效抑制关联交易比重对企业未来会计业绩的影响作用
三、研究设计
（一）变量定义
（1）因变量。本文将企业未来会计业绩作为因变量，并用FAPE进行描述。企业会计业绩的衡量指标诸多，但是资产收益率（Roa）是企业会计业绩最终也是最直接的体现，因此本文借鉴郭姝君（2018）的研究方法将企业未来会计业绩的衡量公式设定如下：企业未来会计业绩（FAPE）=［（Roat-Roa
t-1）+（Roat-1-Roat-2）］/2 公式1通过公式1计算出企业未来会计业绩（FAPE）的数值，该数值代表连续三年内的企业资产收益率的平均变动率，该值越大说明样本企业的未来会计业绩越高，该值越小则说明越低。（2）自变量。本文将关联交易比重作为自变量，并用PRT进行描述。对于关联交易的限定并不局限于产品及材料的购销，还应当包含关联劳务、关联担保以及关联信贷等任何涉及资产资金的经济活动。因此本文借鉴魏志华（2017） 的研究方法，将关联交易比重的衡量公式审定如下：
通过公式2计算出关联交易比重（PRT）的数值，该数值越大说明样本企业进行关联交易的比重越大，该值越小则说明越小。
（3）调节变量。本文将审计监督作为调节变量，并用AS进行描述。对于审计监督的衡量目前没有权威机构进行量化衡量，企业自身审计部门的独立性和执行力度也难以进行准确的量化处理。因此本文借鉴田昆儒（2015）的研究方法，将审计监督的衡量方式设定如下：当样本企业选取的审计机构为“十大会计师事务所”则AS赋值为1，否则赋值为0。
（4）控制变量。本文选取资产负债率（Lev）、股权集中度（HERF）、营业收入增长率（Growth）、董事会规模（Dire）、高管薪酬（Ec）作为控制变量，再加入年度（YEAR）和行业（IND）作为虚拟变量，具体各研究变量说明如表1所示。
（三）样本选择与数据来源 本文选取2010—2016年国内A股上市企业作为研究样本，基于样本研究数据准确性的考虑对初始样本企业进行如下筛选：剔除金融类及保险类企业；剔除关联交易数据缺失或未进行关联交易企业；剔除同时发行B股或H股企业；剔除ST或PT企业；最终获取1206个有效研究样本。本文所需关联交易数据以及相关财务数据来自同花顺数据库和WIND数据库，研究数据的整理运用Excel2016软件，连续变量的Winsorize处理以及实证分析运用SPSS19.0软件。
四、实证分析
（一）描述性统计 从表2描述性统计分析结果来看，企业未来会计业绩（FAPE）最大值为0.937，最小值为-0.158，说明少数企业的资产收益率的变动率较高，企业的净利润收入增长较快，少数企业则出现负增长，从平均数为0.069来看，样本企业的资产收益率的变动率整体处于较低水平，净利润收入增长较慢。关联交易比重（PRT）最大值为2.374，最小值为0.083，说明少数样本企业的关联交易所占比重极大超出企业总资产的两倍，而少数企业则进行较低的关联交易，从平均数为0.302来看，样本企业普遍存在较高程度的关联交易。审计监督（AS）平均数为0.287，说明样本企业中聘请“十大会计师事务所”进行审计的不足三成，样本企业的审计监督力度处于较低水平。从控制变量来看，资产负债率（Lev）最大值为0.862，最小值为0.357，说明样本企业的还款能力存在较大差距，但从平均数为0.523来看，样本企业整体具备较好的还款能力。股权集中度 （HERF） 最大值为0.638，最小值为0.164，说明样本企业之间的股权集中度存在极大差异，从平均数为0.287来看，样本企业普遍存在较高的股权集中度，股权制衡程度较低。营业收入增长率（Growth）最大值为1.428，最小值为-0.239，说明样本企业的营业收入增长率差距极大，从平均数为0.137来看，样本企业的营业收入增长率整体处于偏低水平。董事会规模（Dire）最大值为31，最小值为3，说明样本企业的董事会规模存在极大差距，从平均数为11.368来看，样本企业的董事会规模整体处于较好水平。高管薪酬（Ec）最大值为17.635，最小值为9.874，说明样本企业之间的高管薪酬存在较大差距，但从平均数为13.452来看，样本企业的高管薪酬整体处于良好水平。
（四）稳健性检验 在上文中进行了多重共线性和拟合度的检验在一定程度上保证了研究结果的准确性，但本文所建模型的内生性问题也可能会对研究结果产生影响。因此本文进行如下稳健性分析：（1） 将审计监督的衡量方式变更为，企业聘请“国际四大会计师事务所”则审计监督赋值为1，否则赋值为0；（2）将关联交易比重衡量方式变更为，企业关联交易总额与经济活动总额的比值；（3）将变更后的变量数据运用原模型重新进行回归分析。经过稳健性分析发现，所得结果与原研究结果基本一致，说明本文研究结果具有较高的准确性。
五、结论与建议
（一）结论 （1）随着企业受到审计监督力度的增强，企业未来会计业绩会得到显著提升。企业受到较高程度的审计监督，能够深入挖掘企业潜在的经营模式和财务管理漏洞弊端，促使企业进行经营模式调整以及财务管理的规范，有助于企业未来会计业绩的提升。此外，审计监督力度增强能够显著提高企业会计信息质量，降低监管机构、投资者与企业之间的信息不对称，促使企业为了避免违规处罚和声誉下降而减少财务操纵行为，对企业未来会计业绩提升具有显著的促进作用。（2） 随着企业关联交易比重的增加，企业未来会计业绩会得到显著抑制。企业进行大量的关联交易一方面会影响交易市场的公平性产生违规风险面临违规处罚，同时会影响企业的社会声誉降低投资的投资信心和消费者的信赖，造成资金损失和销售收入的降低，抑制企业未来会计业绩的增长。此外，企业进行高比重的关联交易，多数为企业大股东因中饱私囊而进行的资产转移行为，该行为会使企业大量资产和利润的流失，对企业未来会计业绩提升具有显著的抑制作用。（3） 审计监督能够有效抑制关联交易比重对企业未来会计业绩的影响作用。关联交易作为企业大股东进行财务操纵最为常见的一种方式，不仅会导致资产和利润的大量流失，更会降低企业的社会声誉，但在审计机构有效的审计监督介入下，企业会计信息质量会得到显著提升，迫使企业减少关联交易活动，以避免监管机构的处罚，赢得社会公众的信赖，有效保证企业资产资金的安全性。
（二）建议 （1）审计监督方面。从政府层面来看，应进一步完善相关法律法规和会计准则，规范企业经营管理和财务管理，从根源上保证企业的正常运营。从审计机构层面来看，目前国内的审计市场存在一定的混乱，审计机构在进行审计时应严格遵守职业道德，按照相关规定对企业进行尽职调查并及时披露企业全面准确的会计信息，向社会公众传递企业真实的经营状况和财务状况。从企业层面来看，应完善内部控制制度并增强执行力度，实现内部审计部门的独立性，提高企业内部的自我约束效力。（2）关联交易方面。关联交易作为目前企业普遍存在的一种经营行为，已经成为企业大股东进行财务操纵的主要手段，对企业价值和绩效的提升以及投资者的权益产生极大负面影响。政府相关部门应进一步完善关联交易的审查和惩处力度，并对关联交易的定价、交易方式等进行规范。审计部门应多方取证深入挖掘企业隐藏的关联交易，尤其是对存在异常的交易应进行细致的核查。从企业层面来看，应调整股权结构增加股权制衡并增强监事会的独立性和执行力，控制企业大股东进行关联交易的行为
参考文献：
［1］代彬等：《国企高管控制权、审计监督与会计信息透明度》，《财经研究》2011 年第 3 期。
［2］田昆儒、孙瑜：《非效率投资、审计监督与股价崩盘风险》，《审计与经济研究》2015 年第 2 期。
［3］魏志华等：《家族控制、审计监督与公司治理》，《审计研究》2009 年第 6 期。
［4］郭春林：《内部控制有效性、审计监督与真实盈余管理》，《财会通讯》2017 年第 15 期。
［5］黄蓉等：《税率差异、关联交易与公司价值》，《会计研究》2013 年第 8 期。
［6］陈艳利、乔菲、孙鹤元：《资源配置效率视角下企业集团内部交易的经济后果》，《会计研究》2014 年第 10 期。
［7］邵毅平、虞凤凤：《内部资本市场、关联交易与公司价值研究》，《中国工业经济》2012 年第 4 期
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