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外国高管对上市公司审计质量影响的实证研究

时间:2020-08-16 12:07 | 栏目:会计论文 | 浏览:

硕士论文网第2020-08-16期,本期硕士论文写作指导老师为大家分享一篇会计论文文章《外国高管对上市公司审计质量影响的实证研究》,供大家在写论文时进行参考。
   相对于本土的管理者,外籍高管具有更为强烈的动机来维护其声誉。这种声誉机制能够激励外籍高管更加努力工作,以提升公司业绩和治理水平,或者采取其他措施以维护其声誉,例如主动聘请会计师事务所鉴证财务报表的真实性,以便更有效地向股东和市场证明其成绩。 外部审计能够提升财务报表的可信度,能够在一定程度上保证财务报表不存在虚假信息、重大遗漏和误导性信息,使得披露的信息更有价值。高质量的审计能够将企业内部的财务信息和社会责任等信息真实和可靠地传递给投资者,降低信息不对称,投资者也会更加信任审计后的会计信息。因此,外籍高管对其声誉越重视,就越具有动力来提升审计质量。 

  第 1 章 绪论 

  1.1 研究背景 
  随着中国对外经济的不断发展,在“走出去”战略和“一带一路”倡议不断推进下,中国对世界经济的影响越来越重要。在全球经济一体化和公司治理模式的趋同背景下,国际人力资本流动日益频繁,髙端技术和管理人才成为各国竞相争夺的对象。发展外向型经济除了依靠本土人才的努力建设,还需要引入国际化的人才提供智力支持。为了吸引更多的优秀海外人才来华工作,我国先后出台了一系列人才引进的优惠政策。1994 年,中国科学院启动了吸引并培养海外优秀青年学者的“百人计划”,引进了上千名海外优秀人才,先后培养了 28 名中科院或工程院院士以及一批学科带头人,优化了科研人员年龄断层问题,取得了一系列重大科研成果。1998 年,教育部启动长江学者奖励计划,旨在从国内外公开招聘有影响力的学科领军人物,其中,特聘教授岗位同时面向国内外知名大学教授,讲座教授岗位全部面向海外一线教学科研教授。2008 年,中共中央办公厅正式启动更大规模、更高层次的“海外高层次人才引进计划”(简称“千人计划”),主要围绕国家发展战略,在关键技术、高新产业和新兴学科领域引进具有国际影响力的高层次人才来华工作。2020 年 2 月,国家司法部公布了《中华人民共和国外国人永久居留管理条例(征求意见稿)》,国际公认杰出人才、国家重点发展行业的急需紧缺人才可以申请获得中国的永久居留资格。这些专门的政策,在吸引海外人才来华工作方面发挥了重要作用。同时,地方各省市也结合当地社会经济发展的现状,先后有针对性地制定并实施地方引才计划,如北京市“海聚工程”,上海市“浦江人才计划”,无锡市“530 计划”等。同时,越来越多的中国企业启动海外人才的招聘计划。中国企业在发展壮大过程中需要有丰富国际经验的海外人才,以便拓宽董事会处理问题的视野,获得成功运营所需的关键资源,在降低经营风险的同时又能提高运营能力和盈利能力,顺利实现国际化经营的跨越式发展。因此,雇佣高素质的海外背景人才对于企业的快速发展具有直接促进的作用。
  1.2 研究意义 
  本文从实证角度考察了外籍高管对审计质量的影响,并深入分析外籍高管专业背景不同所造成的差异,具有重要的理论和实践意义。 本文为外籍高管提升企业治理作用提供了经验证据。我国聘请的外籍高管
大多来自西方发达国家,他们不仅能够将先进管理理念和经验运用于国内所任职公司的管理实践中,而且在来源国成熟的资本市场文化熏陶下,他们的监管意识更加强烈。因此,对外籍高管的治理作用进行分析有利于补充和完善高管团队异质性和审计质量影响因素的研究。 第一,补充了有关高管异质性的研究。目前,国内外学者对高管背景特征的研究,主要集中在性别、年龄、学历、从业经验等方面对公司治理的影响。尽管关于审计质量的研究注意到公司高管个人特征及其关系网络的影响,迄今为止鲜有文献从高管海外背景这一独特的视角研究其对审计质量的影响。本文重点研究了高管海外背景的异质性的影响,有助于完善相关文献和理论。 第二,补充了审计质量影响因素的研究。学术界从审计质量的概念、衡量指标、影响因素和作用等多个角度开展研究。目前我国对审计质量的研究主要集中在审计主体即会计师事务所和审计师因素方面。本文从审计客体即企业的角度,从国籍入手,研究高管的背景特征对审计质量的影响,在一定程度上能够完善和丰富审计质量影响因素方面的研究。 第一,对于企业而言,高管成员海外背景对企业监管的影响可以帮助企业构建良好的高管团队管理模式与结构,使其可以通过选择公司高管成员的组成,实现高管国籍多样化和公司业务国际化,提升公司治理水平规范公司行为。因此,本文的研究在为企业高管团队的规划与开发提供了方向和建议。第二,对于会计师事务所而言,外籍高管能够在一定程度上满足信息披露和监管的要求,能够提高公司的内部治理,降低信息不对称和审计风险,提高审计质量。这对于会计师事务所进行的企业风险评估、审计收费、审计程序等都会产生积极的影响。 第三,对于政府而言,外籍高管的治理作用能够为现有的海外人才引进政策提供评估依据,为后续不断完善各项人才开放政策、吸引更多的海外人才来我国发展提供了决策支持。发挥外籍高管的治理作用,有利于提高企业的治理水平,促进市场效率提升。 本文选取高管的国籍特征进行研究发现,外籍高管能够起到治理的作用,能够显著降低企业的应计盈余管理程度提升审计质量,特别是会计和法律专业背景的外籍高管,治理作用更加有效。本文的研究期望能够为企业高管团队的
规划与开发、会计师事务所执行审计程序和政府制定海外人才相关政策提供一定的参考。 
技术路线图

  第 2 章 理论基础与文献综述 

  本章首先对委托代理理论、信息不对称理论、高层梯队理论三大理论基础进行介绍,然后对外籍高管和审计质量主题的文献进行梳理并做文献述评。通过对国内外现有文献的回顾发现,关于外籍高管和审计质量两者之间逻辑关系的文章并不多见,且研究缺乏深度。因此,文献综述通过三个部分的叙述,试图探讨外籍高管和审计质量之间的关系,第一部分是外籍高管的相关文献,第二部分是审计质量的相关文献,第三部分则是对前两部分归纳总结的文献评述。 
  2.1 理论基础 
  1932 年,美国学者 Berle 和 Means 在其著作《现代公司与私有财产》中,首先提出了委托代理关系:随着生产力的迅速发展和企业生产规模化的形成,企业中原有的财产所有权和经营管理权逐渐分离,由此逐渐产生了委托代理关系。委托代理理论从经济人角度出发提出假设,认为个体总是倾向于寻求自我利益最大化。由于代理人和委托人双方间存在信息不相对称的情况,且两者之间存在利益冲突,造成两者的目标不同,代理人倾向于获取最大化的个人利益,而委托人要求实现最大化的企业财富。代理人具有信息优势,在企业经营过程中可能会导致逆向选择和道德风险,使得企业付出代理成本,造成利益损失。为了尽量减少此种利益损失,一方面所有者要对代理人实施选择性的经济激励方案,运用外在的物质性激励因素,如薪酬激励等激励方式,去尽可能地满足管理者经济需要;另一方面所有者要控制管理者的行为,通过诸多途径对代理人实施严格的监管,但需要付出数额高昂的监管成本,甚至有时根本无法完成监管过程。 信息不对称理论是指在市场交易中,参与交易各方掌握信息的数量和质量程度存在差异。一般而言,由于拥有较完全信息而处于信息优势的一方,往往能够把握交易的主动权;而由于拥有不完全信息而处于信息劣势的一份,往往处于不利的被动状态。信息不对称的形式主要表现为以下几点: 第一,信息来源不对称。各类人员获取信息的渠道并不完全一致。这些信息精简程度存在差异,甚至自相矛盾,还有非第一手的信息在传播过程中造成失真等情况。 第二,信息质量不对称。各类人员在交易中获取庞大的信息,内容综合程度也存在差异,如果分析者对信息处理和分析的能力存在差异,会造成信息质量的不对称。 第三,信息数量不对称。有些主体能够足够的信息,通过信息之间互相印证,就可以从中去伪存真,获取决策有用信息;相反,信息少的主体往往由于信息不充分无法形成决策而错失投资机会,甚至由于信息遗漏考虑不周而造成错误的决策。 第四,信息获取时效不对称。有价值的信息能够为投资者决策提供依据和论证。过期的信息在市场交易上已经充分反映,会使投资者由于时间差而错失良好的投资机会,使企业处于不利的地位。 现代企业的信息不对称可以分为两个层面,第一层级是所有者与经营者之间,第二层级是大股东与中小股东之间。其中,大股东派出的高管在董事会中占有多数席位,能够参与企业的重大决策,例如决定企业的投资方向或者股票分红等,而中小股东难以对企业的经营决策产生重大影响,更多的是依靠企业公告和财务报表来获取企业的经营状况,两者在信息来源、质量、数量和获取时效上存在很大的不对称。
  2.2 文献综述 
  现有文献对高管的研究已经从其个体特征拓展到高管团队异质性,背景特征差异明显的高管可以给企业带来多样化的经营和治理,避免决策失误。现有的研究逐渐开始关注高管的国籍差异。 现有研究普遍支持海外背景高管由于专业知识和工作经验的优势,能够给企业带来正向收益。Roth(1995)实证研究发现美国企业所聘用的外国高管能促进公司业绩的增长。王雪莉等(2013)对我国沪深两市的 2004-2010 年间信息技术行业公司进行研究,发现企业聘用的海外人才具有广阔的视野、先进管理理念和专业技术知识等,不仅有助于提升短期和长期的财务绩效,而且对于非财务绩效,如创新绩效和海外绩效等同样具有积极的意义。胡宇琴(2016)实证研究发现高管海外工作和学习背景对于企业短期和长期绩效上存在着差异:具有海外工作和学习背景的高管由于对中国国情和市场环境不熟系,短期内存在“水土不服”的情况,对企业的短期绩效不利;但是他们的先进技术和经验、国际市场的人脉和资源能够最终促成企业长期绩效的提高。代昀昊和孔东民(2017)研究发现具有海归特征的企业由于可以降低过度投资行为,从而使投资效率更高。 有海外经验的高管在年龄、任期、教育水平和工作经验等方面的差异和互补,能够带来团队结构多样化,促进企业创新。默佳鑫(2016)以 2005-2014年信息技术行业的A股上市公司为样本进行研究,发现海外背景髙管由于其掌握的先进技术、较高的研发投入、对专利的重视和海外研发机构的网络资源等便利条件,能够促进企业专利申请量和创新产出。张信东和吴静(2016)以深圳证券交易所创业板公司为研究对象,研究表明,海归高管由于掌握了先进知识和敢于冒险的精神,更有可能加大企业的技术创新投入,促成技术创新产出,最终提高企业的创新效率。 
假设逻辑关系图

  第 3 章 研究假设 

  3.1 外籍高管对审计质量的影响 
  3.2 国际“四大”的中介作用 
  3.3 不同专业背景的外籍高管对审计质量的影响 
  3.4 不同市场化进程地区的外籍高管对审计质量的影响 

  第 4 章 研究设计 

  4.1 样本选取与数据来源 
  4.2 变量选取 
  4.3 模型构建 

  第 5 章 实证分析 

5.1 描述性统计分析 
5.2 相关性分析 
5.3 多元回归分析
5.4 稳健性测试 

第 6 章 研究结论与启示 

  6.1 研究结论 
  本文首先梳理并回顾了外籍高管与审计质量相关的理论与文献,实证研究分析外籍高管与企业审计质量关系,并进一步考察外籍高管的专业背景和上市公司所在地的市场化进程对上述关系的影响。 本文以 2010-2018 年间中国 A 股非金融类上市公司为样本,进行了实证研究分析,得到如下结论:
  第一,外籍高管对公司的审计质量存在正向影响,即聘请外籍高管的公司应计盈余管理较小,审计质量较高;
  第二,外籍高管通过聘请国际“四大”提供审计服务,能起到提升审计质量的作用;
  第三,与其他专业背景的外籍高管相比,会计和法律专业背景的外籍高管对审计质量的正向影响更大;
  第四,在市场化程度较高的地区,外籍高管对公司的审计质量的影响较小。由此可见,聘请外籍高管有助于提升公司的审计质量,更好地发挥公司治理效应的作用。 
 
6.2 研究局限性 
  由于本人能力有限,本文的实证分析还存在着一些局限:
  第一,本文仅选取了最为常用的审计质量的替代性指标,如可操纵性应计数、审计费用和是否聘用国际“四大”进行检验,还有一些其他替代指标,如盈余反应系数、盈余稳健性、是否聘用国内“十大”会计师事务所等,有待后继的研究进一步测试;
  第二,没有考虑外籍高管的学历、性别、从业年限与公司内其他国内高管的差异性,对审计质量的影响;
  第三,没有考虑外籍高管在中国已经生活或工作年限,受中国文化影响下,其价值观念和处事方式与中国高管产生怎样的交互影响,以及其对审计质量的影响;
  第四,本文未考虑高管轮换的研究,以后的研究可以分离并考察比较个人效应和整体效应;
  第五,本文仅考虑聘用国际“四大”作为影响机制进行分析,还有其他的作用机制有待进一步分析。 
 
6.3 研究启示 
  本文研究验证了外籍高管对于提升企业审计质量的积极意义,不仅补充了审计质量影响因素的研究,而且从被审计单位高管的国籍出发,提供了新的研究角度。 本文的研究得出以下政策启示:
  第一,外籍高管需要不断提高专业水平和积累行业经验。特别是具有会计和法律背景的外籍高管,应该积极参与公司治理,提升企业的会计信息质量,减少盈余管理行为,提高审计质量。在对企业的审计质量进行分析时,不仅要从会计师事务所和审计师的角度进行分析,还要更多关注被审计单位的高管团队、内部控制制度等因素产生的影响。 
  第二,企业应该注重高管团队建设,聘用适当比例的外籍高管。本文研究发现,企业聘用的外籍高管能够有助于提升公司治理,降低审计风险,提高审计质量,特别是具有会计和法律专业背景的外籍高管,其作用更为明显。因此,从企业完善内部控制角度来看,企业在国际化进程中应当积极聘请外籍高管,利用其专业技能和管理经验,以在管理实践中发挥战略咨询和监督服务的积极作用,提高企业的国际化水平。同时,企业还应该发挥不同治理机制的交互作用,借助高管团队建设和外部审计等不同方式进行公司治理,提升公司的治理效率。 
  第三,会计师事务所在审计过程中也要重视企业因素对审计质量的影响。聘用外籍高管的公司一般公司治理较好,会计信息质量较高,会计师事务所可以对审计程序进行一定程度的修改,把更多的时间和精力集中在关键事项审计上,提高审计效率。 
  第四,投资者需要不断加强自身教育,增强对被投资公司管理的参与意识和参与水平。投资者不应该只关注公司的财务状况,还应该关注公司的内部控制水平、信息披露质量和审计质量,对投资企业形成一定的约束,使其不断提升公司治理水平,抑制盈余管理等不良行为,提升审计质量。
  第五,政府应该有针对性地放宽海外人才引进政策以及不断完善各项开放配套政策,吸引更多的具有海外工作经验的优秀人才来我国发展,为中国经济的发展和提升中国企业的治理水平提供更多的智力支持。同时,政府需要不断着力推进市场化进程改革,提升市场交易的便利度,减少对市场交易和企业管理的不恰当干预,赋予企业更多的自主权,为海外人才能力的发挥提供一个良好的环境。 


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