浅析中国跨国公司加强国际财务管理的必要性

   摘 要:现代经济发展已经进入到了经济全球化阶段，而且随着经济全球化程度的加深，货币与资本市场逐步的实现了一体化，这使得世界各国的企业都受到了经济全球化的影响，尤其是跨国公司，这种影响更加的深刻。 因此对于跨国公司来说，做好国际财务管理工作十分必要。 本文首先对加强我国国际财务管理的必要性进行了介绍，其次对加强我国跨国公司国际财务管理的内容进行了阐释；最后详细的介绍了国际财务管理的特殊部分，仅供参考借鉴。

  关键词:跨国公司；国际财务管理；必要性

 

  国际财务管理之所以越显重要，主要是因为现代企业越加国际化，如果企业要想在世界市场上占有一席之地，必须运用国际财务管理手段，真正的站在国际视角上进行财务管理，以此解决传统财务管理方法无法解决的问题。 现阶段我国国内越来越多的公司选择走出去，在国外成立分公司，以此扩展自己的业务，在这种情况下，使用国家财务管理方法，显得十分重要。 但是我国跨国公司的国际财务管理水平并不高，有待进一步加强。

  1 加强我国跨国公司国际财务管理的必要性

  我国越来越多的学者开始关注国际财务管理，对其所进行的研究也越来越多， 随着这些研究理论在跨国公司的应用实践的增多，再加之理论与计算机技术的相结合，这使得国际财务管理理论越加的成熟。 再加之，现代国际商业界发生了多重变化，而为了能够适应这些变化，我国跨国公司务必要加强国际财务管理。 其必要性以及管理现状如下：

  1.1 我国跨国公司越来越多的关注国外市场， 其投资数量逐年增加，而且经营管理水平也越来越接近国际化，同时无论是投资结构，还是投资方式都发生了转变。 我国跨国公司对外投资的强度与速度都显著增加，这对我国经济的发展有着积极的作用。 我国政府已经充分的认识到发展跨国公司，能够有效的促进我国经济的发展进步，但是由于世界市场竞争的加剧，其他发展中国家也在崛起，纷纷成立跨国公司，都逐步的迈向了国际化。 我国对内改革，对外开放

之后，集中主要力量发展经济，大量吸引外资，努力扶持跨国公司发展，新世纪以来，我国有越来越多的跨国公司涌现，在这一环境背景下，加强我国跨国公司的国际财务管理的的确很必要。

  1.2 浮动汇率体系已经日渐成熟， 这使得我国跨国公司在经营的过程中需要面临着很多不确定因素，这使得国际财务管理更显重要。 20 世纪 70 年代中期以前，世界制定的布雷顿森林体系已经瓦解，自此之后，各个国家都不在使用固定汇率制，而开始逐步的实行浮动汇率体系，经过几十年的发展，该体系已经成熟。 但是该体系的应用，增加了跨国公司发展的不确定性。 为此，我国跨国公司要想在世界是市场上站稳脚跟，既要具备强大的实力，同时也能够具有强大的规避风险的能力，能够对汇率的浮动准确的预测，否则一项决策开始阶段盈利，而后期可能由于汇率的变化而亏损，对跨国公司将会造成重创。 为此，跨国公司务必要做好国家财务管理工作，能够有效的规避汇率风险，进而保证跨国公司能够稳步发展。

  1.3 国际金融市场经过多年的发展，已经基本稳定，但是在稳定中也有一些变化与发展，而正是这些变化与发展，为我国的跨国公司在世界市场上的发展奠定了基础。 20 世纪 60 年代至 80 年代，规模最大的货币金融市场应该是欧洲市场，欧洲市场由于制度相对完善，发展比较成熟，各个国家的跨国公司都愿意在此落户，以便能够更好的进行资本运作，谋求发展。 20 世纪 80 年代至 90 年代之间，金融创新工具纷纷出现，比如货币期货、掉期交易等，这使得我国的跨国公司能够在全世界范围内筹集资金，来面对各类风险。 20 世纪90 年代之后，世界货币以及资本市场已经逐步实现了一体化，在这一环境下，世界各国的企业都与全球经济发展环境密切相关，全球经济的发展变化，直接牵动着各国企业的发展变化。我国因为市场经济体制确立的时间并不长，因此大多数企业依然存在着市场经济认识不足的问题，这些企业对财务融资与投资效益并不没有深入的了解，甚至有些企业直接将财务管理看作是“ 出纳”，还有些企业认为财务管理就是“ 记账会计”。 这导致我国企业财务管理水平一直都不高， 无形之中已经给企业造成了重大的损失，有很多企业正是因为应收应付账款不明确，最终导致企业倒闭时有发生。 这些企业都未能对投资进行优化组合，也未能对融资结构进行合理安排，使得企业发展举步维艰。我国某些跨国公司正是由于在经营过程中，对国际财务管理不甚了解，最终导致财务管理失败。 目前我国大多数跨国公司都没有制定外汇保值对策，交易过程中，几乎都使用单货币美元。 当美元贬值时，很少有出口企业却选择应用其他货币计价方式，来有效降低自己的损失，同时也很少有企业懂得套期保值，因此企业遭受到了比较大的损失。 而对于进口而言，外商则不仅会选择应用美元，还会选择其他的稳定货币计价方式，这样能够有效规避了风险。 现阶段，我国外汇储备中，美元也站第一位，这实际上，也说明我国的国际财务管理过于单一，影响宏观经济发展。

  1.4 现阶段我国跨国公司应用传统的财务管理方法， 存在着诸多风险，比如交易外汇风险。 交易外汇风险是指企业对外投资及经营中以确定的外汇进行交易，在交易与价格结算期间内，因汇率发生变动影响企业收入或支出金额的可能性。 交易风险主要分为两类：一是己经列入资产负债表中的应收应付款项目。会计风险。会计风险是由于汇率变动使企业的资产价值在进行会计结算时可能发生的损益。 按照现行的会计准则，企业的外币资产、负债、收益和支出等，均需转换成本国货币来表示。 境内母公司在每一个会计年度期末需将境外投资子公司的财务报表合并成汇总报表，在将子公司报表以东道国货币计价的会计科目折算成母国货币的过程中，由于汇率变动有可能给境外企业带来损失。 由于外汇市场的汇率频繁波动，使会计账目中的本币数也会发生相应变动，给企业带来损失或收益。 经济外汇风险。 经济外汇风险是指由于汇率变动引起境外投资企业的经营环境发生变化，导致业务现金流量可能发生变动而产生的经济损益的风险。除此之外，还有管理风险，比如组织风险。 企业在财务管理中面临与本国截然不同的经营环境，内部组织机制与外部环境变化的冲突再所难免。 无论企业由于惰性而保持原来的组织结构，还是为了适应新的竞争环境而变革，都必然充满风险。 这种风险的表现形式随着企业对外投资成长阶段的不同而变化， 依次表现为 领导权风险、自主权风险、控制权风险、组织作风风险和企业再造风险；财务管理风险。 企业对外投资不仅包括实业投资，也包括金融投资，在此过程中企业财务管理所涉及的内容复杂， 包括资金的来源管理、资金的运用、境外筹资管理等各个方面，加上企业会计制度与东道国制度或是国际惯例的差异， 使得企业财务管理的风险也相当复杂；人力资源风险。 企业的人力资源投资是企业海外投资的重要形式之一。 投资的内容主要包括员工招聘投资、培训投资、福利和社会保障投资、劳动力配置投资等多个环节。 与企业物质投资风险不同的是，人力资源风险不仅来源于市场，更主要来自于主观因素。 但是通过国际财务管理方式能够有效的规避这些风险。综上可以明确的表明，在世界经济发展的大环境背景下，加 强我国跨国公司国际财务管理意义重大，能够有效规避面临的各种风险，因此对于跨国公司而言，做好国际财务管理工作十分必要。

  2 加强我国跨国公司国际财务管理的具体内容

  财务管理是企业经营管理的主要组成部分，体现着企业在生产经营过程中与企业内外各个方面的财务关系。 财务管理的核心内容是管理企业的资金运动，包括资金的筹集、运用、收回以及分配（ 主 要是盈利的分配） 。 如融资决策、投资决策、会计、税务及股息发放政策，都属财务管理的范畴。 纯粹的国内财务管理，其财务活动限于本国范围之内，资金的筹集、使用、结算以及收益的分配，都不跨越国界且一般不涉及外币，因此管理起来相对简单。对于财务管理是组织企业财务活动、处理财务关系的管理工作这一性质而言，国际财务管理与国内财务管本质上是相同的。 但是，企业的经营与财务活动跨越了本国国界， 与其它国家或地区的企业、单位或个人发生了财务关系，所涉及问题也就远为广泛复杂。 国际财务管理远不是国内财务管理在全球范围的简单扩展和延伸，国际企业财务活动环节以及财务管理的整个过程都具有自身不同程度的特殊性。现今为止，针对国际财务管理，世界各国学者都未能形成统一认识， 本文则主要根据跨国公司财务活动步骤来进行详细的分析。按照资金运动规律，跨国公司财务活动步骤，涵盖了筹资、投资等环节， 但是因为跨国公司不仅仅是在世界上的某一个国家进行经营，这就会影响财务正常运行，所以跨国公司在进行财务管理时，必须选择应用更有效、更科学的方法来进行管理。 其具体的国际管理内容如下：

  2.1 国际融资管理

  因为跨国公司是在世界各国各地进行经营，因此筹资渠道要比国内企业广很多，筹资方式也更加的灵活，特别是在世界货币与资本市场逐步实现一体化的今天，跨国公司有更多的选择来进行成本组合，而减少筹资风险。 所以，整体上说，跨国公司可以利用国际筹资风险与成本进行多种选择，所获得的资金成本将远远低于国内企业。 跨国公司资金利用的方式非常多，可能利用企业内部资金，也可以利用总部所在国家的资金，同时其他设有分公司的国家的资金也

能够应用，除此之外，其他国际资金通过正常的渠道也可以应用。 另外，跨国公司也可以按照资金来源的不同，进行资金组合，以此减少筹资成本，规避筹资风险。 现阶段，跨国公司主要利用发行股票、债券、贸易融资等方式来进行筹资，效果都比较好。

  2.2 国际投资管理

  因为国际市场比较复杂， 因此跨国公司在进行国际投资时，面临的风险要远远超过国内企业。 其中最为可能发生的问题就是外汇汇率不稳定， 这就会使得跨国公司的投资与收益未能达到预期，甚至有非常大差距，严重着直接使跨国公司陷入到困境中。 另外，跨国公司投资国家的政治、经济环境都会对跨国公司的资金回收产生非常大影响。 因为跨国公司经营的范围是世界各国，因此当出现问题时，跨国公司可以分散风险，但是这需要跨国公司在进行国际财务管理时，就应用预先做好风险的评估与管理，以便出现风险时，能够迅速分散风险。

  2.3 国际营运资金管理

  与国内营运资金管理相比， 国际营运资金管理除了现金账、应收款项和存货的最佳存量管理之外， 还增加了营运资金流量的管理，主要是利用公司内部资金转移机制实现资金的最佳配置。 跨国公司的子公司和分部分散在全球各地，利用全球不同国家和地区的资源优势、市场差异、税率差别等取得高过国内经营的收益，实现国际企业的总体目标，这种经营全球化给国际企业带来的好处需要通过资金的转移来实现。 然而，国际间存在大量不利于资金转移的因素，比如国际上对资金国际流动的数量限制、进出经营所在国资本市场的限制、经营所在国的资本管制，跨国公司如果利用正常的途径转移会导致高昂的资金转移成本，只有借助内部转移机制，跨国公司才能回避这些资金转移障碍，实现其全球化经营的优势。

  2.4 国际利润管理

  跨国公司利润管理的核心是利润分配和业绩的考评。 跨国公司回避资本转移障碍的各项措施可能导致子公司或分部的业绩及其资金的留存与其经营的努力程度以及实际效果之间存在巨大的差异，如果不能制定合理的财务业绩评价和考核体系，或者处理利润分配不当，都可能导致国际企业内部的利益冲突，甚至 导致国际企业与各经营所在国利益的冲突。 因此，跨国公司需对各子公司及分部的利润合理公平进行分配管理。

  3 跨国公司国际财务管理的特殊部分

  3.1 外汇风险管理

  外汇风险管理是国际财务管理的最基本内容之一，也是国际财务管理与国内财务管理的最本质的区别所在。 企业进行跨国经营最基本的特点是在不同国家之间开展业务，自 20 世纪 70 年代实施浮动汇率制后，由于受多种因素影响，汇率波动及变化频率较高，因而产生外汇风险。 为控制外汇风险，需要利用一系列金融工具和技术，在减少外汇风险给跨国公司带来损失的同时，设法利用币值的变动取得收益， 因此国际财务管理可以力图通过对外汇风险性质的研究，达到掌握规避和减少外汇风险方法的目的。

  3.2 国际税收管理

  跨国公司面对的税收制度差异远远大于国内企业之间的税收政策差异，该项管理的重点就是利用各国间税收制度的差异，在国际企业的筹资、投资、营运资金流动各财务环节设计减少双重纳税，利用税收优惠实现税收减免或利用国际避税地减少所得税支付，从而减少公司的税收负担，增加公司税后收益。

  4 结论

  综上所述， 可知我国跨国公司的确应该加强国际财务管理，因为我国的跨国公司要想在世界市场上获得长久的发展，财务管理必须国际化， 这样才能够有效的分散经营过程中所遇到的各种风险，能够有更多的选择方式来进行筹资。 为此，我国跨国公司必须深入研究国际财务管理工作。

 

参考文献

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[3]张周,吕立伟.再开票中 心———国际营运资金管理的有效途径[J].特区经济,2010(10).

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郭媛媛     西南财经大学国际商学院