制造业重污染创业板上市公司环境会计信息披露影响因素研究

  本篇论文是一篇会计硕士论文范文，本文针对创业板的重污染制造行业的公司展开研究，由于创业板上市公司是具有高成长性、高风险性、民营为主的中小型企业，与主板公司相比在治理结构、公司财务特征、未来风险方面有重大区别。而且重污染制造业由于其从事的生产活动，具有高度的污染风险，对环境的破坏巨大，因此，本文结合重污染制造业的创业板上市公司的特点，主要从公司治理结构、财务特征、未来风险三大方面进行了理论分析，系统归纳了可能影响公司进行环境会计信息披露的因素，并在此基础上提出研究假设。

  1.1 选题背景和意义

  随着我国经济的持续快速发展，环境问题也日益凸显。尤其是近年来雾霾天气的频频出现，导致学校停课等正常的社会经济活动受到了影响。李克强总理在2015年的政府工作报告中也指出，目前我国有些地方环境污染严重，已经触及民生，是民生之患、民生之痛，提出要进行铁腕治理。报告还指出了今年进行节能治理的目标，那就是二氧化碳排放强度要降低3.1%以上，化学需氧量、氨氮排放都要减少2%左右，二氧化硫、氮氧化物排放要分别减少3%左右和5%左右。同时对大气污染和水污染进行专项整治，推行环境污染的第三方治理，并做好监管和控制。那么要实现这些伟大的目标就需要政府、企业及社会公众的积极参与。 企业是经济社会活动的主体和基本动力，但也是导致环境污染的主要来源，据有关调查显示，约80%的环境污染物来源于企业，因此，要求企业在追求利益的同时，履行社会责任，承担环境保护义务的呼声越来越高。而由于制造业在将物质资源转变为产品的过程以及产品的使用和处理过程中，同时产生废弃物，是众多环境与发展冲突的主要源头。所以制造业作为工业污染的主要来源，对环境恶化所需承担的责任更大。同时，更多地披露企业的环境信息特别是环境会计信息，可以有效解决部分信息不对称问题，企业的会计信息使用者可以据此了解到企业更多的生产经营活动和环境方面的信息，并进行监督，既可以取得企业利益相关者的信任，有益于企业的发展；又可以强化企业的环保意识及对环境责任的认识和履行。因此，实施环境会计信息披露对企业履行环保责任和整个经济的可持续发展都具有很强的现实意义。 2007年，原国家环保总局公布了《环境信息公开办法（试行）》，其中对环境信息的类型和形式进行了说明，明确了国家鼓励企业自愿公开的9类环境信息。2008年5月14日，上海证券交易所发布了《上市公司环境信息披露指引》，对在沪市上市的公司明确提出了环境信息披露的要求。按照《上市公司环保核查行业分类管理名录》(环办函〔2008〕373号)  ，划分了重污染行业，包括火电、钢铁、水泥、电解铝、煤炭、冶金、化工、石化、建材、造纸、酿造、制药、发酵、纺织、制革和采矿业。2010年，为规范上市公司环境信息披露行为，中国环境保护部制定了《上市公司环境信息披露指南》（征求意见稿）。其中第五条明确要求“重污染行业上市公司应当定期披露环境信息，发布年度环境报告；发生突发环境事件或受到重大环保处罚的，应发布临时环境报告。鼓励其他行业的上市公司参照本指南披露环境信息。”虽然该指南未正式施行，但也说明重污染行业是环境信息披露的重要领域，是我们需要关注的重点对象。 

  1.2 本文研究的内容与方法

  本论文的研究内容主要分为以下几个部分：第一章，绪论。本章主要介绍论文的选题背景、研究目的和意义，并综述了国内外对上市公司环境会计信息披露的研究现状，为后面章节的论述提供理论铺垫，最后阐明了本文的研究内容、方法与创新点并提出本文的技术路线。第二章，环境会计信息披露的相关理论基础。首先界定了环境会计的概念，并对环境信息与环境会计信息的涵义、环境会计信息披露的内容进行阐述，最后介绍了环境会计信息披露的相关基础理论，主要包括可持续发展理论、信息不对称理论、信号传递理论、委托代理理论、企业社会责任理论、博弈论与利益相关者理论，从而为后面章节的研究提供理论基础。第三章，重污染制造业的创业板公司环境会计信息披露影响因素的理论分析及研究假设。这部分结合了重污染制造业的创业板公司的特点，对创业板上市公司环境会计信息披露的影响因素进行了系统的分析归纳，选取了十个指标作为影响因素进行理论分析并提出后续实证部分的研究假设。第四章，重污染制造业的创业板公司环境会计信息披露影响因素的实证分析。本章包括研究假设的提出、样本数据的选取、研究设计、描述性统计、Hausman 检验和回归结果的分析。第五章，结论与展望。该章在理论分析和实证分析的基础上提出本文的研究结论，并提出相关建议，最后指出本文研究的不足及未来研究的发展方向。 文献研究法首先运用文献检索法收集资料，主要从中国知网、Google Scholar 等电子资源库检索下载全文文献，其次通过认真阅读文献，并结合当前我国环境问题的现实，加以整理后形成了自己的写作思路。归纳分析法在阅读文献的基础上，在文献综述部分归纳总结了环境信息披露的相关研究成果及局限性。其他相关资料通过输入关键字用网页查找，研究样本的信息资料从巨潮资讯网、深圳证券交易所、中证网以及锐思数据库获得所需数据。 内容分析法主要是从样本公司的年报和社会责任报告中提取其披露的环境会计信息，然后对其内容认真阅读、深入分析，通过内容分析从而对其分类、汇总、评分，从而构建环境会计信息披露指数。

  2.1 环境会计概念界定

  环境会计，也被称为绿色会计，会计界的专家们对其定义有其各自的观点。主要有： Rubenstein(1992)将环境会计定义为：在资源管理者和资源所有者一致同意的情况下，我们为了交易和促进公共福利、或为了创造未来用途的财富以及保护资源，对这些资源耗费来进行核算计量的会计。 李连华（2000）提出了自己对环境会计的理解：首先它是一门综合学科，同时皆具会计学和环境管理学的基本理论与方法，计量属性包括货币计量与非货币计量，是对企业生产经营过程中所涉及的环境要素及其结果进行记录、计量、揭示与评价的信息控制系统。蔡昌（2000）这样定义了环境会计：和会计的定义类似，它以货币为主要计量单位，不同的是同时还以有关环境法律、法规为依据。研究对象是经济发展与环境资源之间的关系，通过记录、计量环境污染、环境防治、开发、利用的成本费用，并对企业经营过程中对社会环境的维护和开发形成的效益进行合理计量与报告，综合评估环境绩效及环境活动对企业财务成果影响的一门新兴学科。 耿建新（2004）提出环境会计是会计的一个分支，具体来讲，环境会计分为宏观和微观两个层次，宏观层面的环境会计主要从国家宏观角度来理解，即指国民经济环境核算，微观层面的环境会计则是从企业等微观主体的视角，指主体进行的与环境有关的业务和环境会计信息披露等。 综合上述学者的研究成果，本文认为：环境会计可以定义为：在可持续发展的条件下，综合会计学、环境经济学等多种学科的交叉性学科，以有关法律、法规为依据，运用货币和非货币等多种计量方式，记录、计量环境污染、环境治理、环境开发的成本和费用以及形成的效益，从而综合评估环境绩效以及环境活动对企业财务和经营成果的影响。 

  2.2 环境信息与环境会计信息的涵义

  2007 年，原国家环保总局颁布了《环境信息公开办法（试行）》，其中对环境信息进行了说明，该办法中将环境信息界定了两个层面：即政府环境信息和企业环境信息。一是政府环境信息，它是指环保部门在履行环境保护职责时制作或者获取的，以一定形式记录、保存的信息。二是企业环境信息，主要是指与企业生产经营活动产生的环境影响相关的或是与企业环境行为有关的信息，企业以一定形式进行了记录、保存的。本文研究的是在创业板上市的重污染制造业公司的环境会计信息披露问题，所以应将环境信息界定在企业层面。环境会计的基本目标就是对外提供有用的环境会计信息。因此，环境会计信息是环境会计核算的最终结果，包括企业环境活动对财务的影响以及环境绩效等信息。而环境信息不仅包含企业的环保方针、环境管理理念、环境事业对公司未来发展的影响这些非会计方面的信息，更应当包括环境活动对财务的影响以及环境绩效等环境会计信息。因此，环境会计信息成为环境信息不能缺失的一部分，环境会计信息比环境信息的范围要窄。同会计信息的分类类似，从环境会计的核算角度，环境会计信息包括三大类：货币性信息、非货币性信息和记述性信息。货币性信息是指采用货币进行计量的环境会计信息。主要包括环境资产、环境负债、环境成本和环境费用等，它们可以使用统一的货币来计量，能够以货币的形式反映企业生产经营活动产生的环境影响。非货币性信息是指某些不能用货币进行的核算的信息，如企业污染的排放量等，只能通过实际排放数量核算，即这类环境信息通过实物单位或其他物量来表示。记述性信息是指不能用数字明确表示，只能使用文字等方式反映的环境信息，它是对可核算信息的重要补充说明。如环境法规执行情况、发生的污染事故、主要环境质量指标达标率、污染治理情况等环境绩效信息。

  4 重污染制造业的创业板公司环境会计信息披露影响因素的实证分析

  5 结论与展望

  本文以 2010-2013 年创业板上市的重污染制造业上市公司为研究对象，对影响环境会计信息披露的因素展开了研究。不同于现有文献的研究，本文选择目前研究较少的创业板公司为对象，而且重新构建了环境会计信息披露指数，选用包含横截面、时期、变量这三维信息的面板数据回归模型，克服了样本数量少的缺陷，同时增加了估计的无偏性和有效性。 通过一系列实证研究我们得出以下结论： 公司治理结构方面，我们在前文假设中提到了四个因素：股权集中度、独立董事比例、机构投资者持股比例、董事长与总经理两职合一。其中，股权集中度、独立董事比例在 10%的显著性水平下与环境会计信息披露正相关。机构投资者持股比例与环境会计信息披露在 5%的显著性水平下负相关。说明公司治理结构是环境会计信息披露的一个显著影响因素。而董事长与总经理两职合一或分离不会显著影响环境会计信息的披露。 具体来讲，股权集中度，反映了一个公司股权的分配情况，显然，股权大的一方会占优势，对公司的各种决策起主导地位。当公司发生需要披露的环境会计方面的事项时，作为理性经济人，很自然的会做权衡。但是与以往的经济环境不同的是，现如今，多数公司的目的已经不单纯是为了自身的利益最大化了，注重社会责任的企业越来越多。当股权高度集中时，信息披露可以降低大股东和小股东之间的信息不对称程度，减轻部分代理问题。基于目前公司的目标不是简单的利益最大化，公司的持股主体也会考虑到公司的整体及长远利益，不会为了自己的一己私利而选择隐瞒掩盖真实的环境会计信息。独立董事是一批拥有专业知识，与公司不存在妨碍其进行独立判断的外聘人员。他们作为独立的第三方，应做到不偏不倚，客观评价，提出自己的意见。所以一些上市公司通过引入独立董事制度来完善其公司治理，样本公司中也都引进了这一制度，而且结果表明，独立董事比例越高，公司的环境会计信息披露越好。类似的，创业板上市公司开始于一些家族式的小公司，慢慢壮大，为了去家族化，引进了机构投资者来改良其股权结构。而机构投资者与个人投资者的不同在于，更具规模化和专业优势，他们在投资决策时考虑更多的是资产的安全性，他们代表广大个人投资者的利益，另外，机构投资者持股数量的变化会引起股价大幅波动。故其有动机也有能力去左右公司管理层的信息披露。当公司的环境责任没有尽到，或有些有损企业形象和利益的事情时，他们可能会选择规避不披露或少披露。两职合一与否，对环境会计信息披露好坏没有显著影响，说明虽然创业板上市的公司多数以家族企业发展而来，通过样本数据也可以看出，确实存在一部分公司有两职合一的现象，但是并没有影响到公司信息的披露。从另一个角度看，公司的监事会的监督职能发挥的很好。公司财务特征方面，前文提到了发展能力和盈利能力。我们分别用公司的营业收入增长率和加权平均净资产收益率来体现。结果显示，在 1%的显著性水平下，营业收入增长率与环境会计信息披露负相关。加权平均净资产收益率与环境会计信息披露在10%的显著性水平下显著负相关。即，一个公司的发展能力和盈利能力越好，环境会计信息披露的反而越差。考虑到所选样本公司的特点，为重污染制造业，行业本身的特点决定了它们的利益取得必定伴随着环境的污染，发展能力和盈利能力好的公司，为了与其他公司区别开来，可能会通过减少公司披露负面的环境会计信息的方式，来塑造完美的公司形象，而造成环境会计信息披露不充分。公司未来风险方面，前文提到了四个方面的因素，但是回归结果显示，公司规模与环境会计信息披露在 1%的显著性水平下正相关。而其总资产周转率、资产负债率、单一客户依赖度与环境会计信息披露不显著相关。说明公司的营运能力、偿债能力、单一客户依赖度对环境会计信息披露影响不大。也就是说，当企业的营运能力不佳或出现债务危机时，具有良好的环境会计信息披露的公司还是会一如既往地充分披露信息。而鉴于样本公司中，存在单一客户依赖度的公司不是很多，单一客户依赖度对环境会计信息披露影响不显著，也有一定这方面的原因。必须指出的是，本文的研究仅仅考察了部分创业板上市的重污染制造业公司，随着公司的不断扩大，创业板上市公司的不断增多，以及新三板的展开，影响环境会计信息披露的因素也在不断变化，因为公司考虑问题的角度也在慢慢发生改变。所以，以后的研究应将时下的变化因素考虑进内会更为合理。