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PPP模式工程项目融资金融风险成因及对策
时间:2021-07-12 19:19 | 栏目:工程项目融资论文 | 浏览:次
硕士论文网第2021-07-12期，本期硕士论文写作指导老师为大家分享一篇工程项目融资论文文章《PPP模式工程项目融资金融风险成因及对策》，供大家在写论文时进行参考。
作者：王晨 单位：南京农业大学
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摘要：随着城市的快速发展，建筑项目规模不断扩大，工程项目建设过程中需要的资金越来越多，在市场经济的不断推动下，PPP模式成为当前最为流行的一种融资模式，良好的利用PPP模式，可以提高项目融资的效益，降低城市发展给政府带来的财政压力，在提高项目运行质量的同时，为投资者回馈更多的金融效益。同时，由于城市建设中很多公共建设都是有政府出资建设的，利用PPP模式进行工程项目的融资工作是非常重要的。下面主要对PPP模式下工程项目融资过程中出现的金融风险进行分析，探讨风险形成的原因以及具体对策。
关键词：PPP模式；工程项目；项目融资；金融风险；对策
一、引言
PPP模式是一种特殊的融资模式，其主要含义定义为公私合营制，其风险的主要意义在于在应用过程中存在的不确定性或者造成的损失。主要的运行模式是通过公共部门与私人部门的合作，建立起来的一种双赢目标。由于受到市场环境以及各方面的影响，这种模式在运行中具有周期长的特点，存在很大的风险因素，造成融资金融风险，甚至造成不可逆转的经计损失，为了避免这一现象的发生，必须充分了解风险发生的原因，并且有针对性的进行防护或者解决，尽量降低造成的不利影响。
二、PPP项目金融风险的成因
1、外部环境风险
金融风险是在运行过程中形成的，由于金融市场环境的影响，受到汇率波动或者国家政策影响，造成金融产品的增多，很多的投资机遇带给投资者更多的选择，但是对于中国来说，面临着通过膨胀、政策变动、金融市场等多放面的外部影响因素。对于PPP模式而言，在工程项目每个阶段遇到的风险都是必然的。虽然已经对汇率变动等开展了一些制度的管控，但是由于外汇管制的逐渐放开，还是存在一定的不稳定因素，必须要结合具体情况，制定有效的管理策略才能提高对金融风险的控制。
2、不可抗力风险
不可抗力是工程项目运行过程中存在的一种风险因素，虽然在合同签订的时候已经对一些影响因素进行明确说明，但是对于一些无法控制的自然灾害、军事变动、放射性污染等情况并不能提前预知，无法做到有效的防范，一旦发生此类事故，势必造成一定的损伤。并且，这种现象不是由合同另一方造成的，而是一些不能预知的风险因素，所以称之为不可抗力风险。在工程项目运行中，这种因素是任何一方都无法预知和控制的，但是在具体情况下通常会由招标方承担。
3、项目过程中的风险
当前我国PPP项目再融资过程中受到资金来源于结构特点等方面的影响，存在很多不稳定因素，工程项目在进行中具有规模大、范围广、人员多等特点，就投资金融活动都相对较大，很多PPP项目都会采取外资贷款的融资模式，而金融环境下外汇融资本就存在很大风险，在其进行前期决策、合同签订、项目建设、投人使用等都需要经历一个漫长的过程，有的时候甚至更久，在时间的流逝下，汇率和利率等都在不断发生变化，无形中对PPP项目造成不可避免的金融风险，造成项目成本的损失。
4、项目运营风险
项目运营风险，主要是在项目运营过程中出现的各种风险因素，比如：管理风险、技术风险、人员风险、市场风险等等。管理风险，主要是由于项目运营过程中管理工作存在不完善或者不作为的现象，对工程质量、安全、成本、进度等等不能进行合理的安排，甚至造成工程项目的延期，导致工程项目不能按照预期的要求得到收益效果，对投资者造成损失。技术风险，是指在项目运行中没有合理的施工组织设计，对施工设备等都不能做到技术性的操作，造成工程质量无法满足使用要求，不能选择适合当前环境的技术工艺，这种现象称之为技术风险。人员风险，是由于管理人员、技术人员、施工人员等没有足够的工作能力，不能充分发挥自身在工程项目中的作用，造成工程整体质量或者施工中的安全问题，形成一定的风险。市场风险，是指工程项目市场在运行中存在一定的不稳定因素，如上文所述中的一些风险因素，对工程项目整体运行造成不利影响。
三、解决PPP模式下工程项目融资金融风险对策
1、风险回避
在PPP模式下工程项目融资的进行，首先需要对风险进行分析和评估，如果存在风险的几率比较大，那么就有可能会发生一定的资金损失，在没有有效的方法规避风险的情况下，可以适当的采取放弃或者改变计划目标的方法，让风险因素大的项目不在发生风险，降低造成的损失。比如，在PPP项目前期，进行可行性研究，当各种分析结果显示内部收益效率指标看似可性的情况下，存在一些风险隐患，对融资运行、产品价格等都具有很大风险的情况下，应该慎重决定该项目的进行，放弃对该项目的投资。另外，在面临不可控风险的时候，采取风险回避的方法是最为有效的。只是投资者应该了解到放弃风险的同时也丧失了一定的机会，在某种情况下也算是一种较为消极的处理方式，不到一定的程度应该慎重考虑选择此方法。
2、风险自留
风险自留主要是指项目的实施者，对存在的风险设定为管理内部的可控部分，积极的采取有效控制措施规避风险、化解风险，或者对于项目运行中存在的较小风险不采取措施。风险自留是一种积极应对风险的行为，与其它的风险有一定的区别，在客观性之上在不改变项目整体发展的情况下，降低可能出现的潜在因素，减小损失的发生。风险自留在运用中可以分为两种，一种为非计划风险自留，一种为计划性风险自留。非计划风险自留主要是由于项目建设过程中，管理者没有认识到风险的存在，并没有采取应对措施，造成后期风险的发生，只能通过管理手段进行应对。造成这种现象的原因主要与项目管理者有直接关系，没有风险意识以及风险识别、分析、评估能力，对于比较复杂的PPP工程项目来说，对管理人员的能力要求也比较严格，由于不能全面的对风险发现、分析、处理，只能在发生时对其进行处理策略的实施，避免风险的扩大化以及损失的增加。计划性风险相比于前者来说顾名思义就是有计划的、有意识的、积极主动的开展风险管理措施，管理人员能够在项目运行中对风险进行识别、分析、评价，并且制定有效的解决对策。风险自留同行情况下是与其他策略一同适用的，在使用过程中，应该对较大的风险提前进行计划管理。计划性风险自留主要的关键在于有计划的实施，主要体现在管理能力与损失支付两个方面。管理能力是对风险问题及时间的解决能力，可以对项目存在风险进行分析,从损失值确定对象的方向,有计划的对发生费用、损失等进行控制，确保 PPP模式下金融风险的可控性。
3、风险控制
风险控制属于一种主动性的风险措施,通过对PPP项目全面分析，了解其中存在的风险因素，并且进行分类对比，确保风险控制的可行性。风险控制主要分为预防风险的发生和降低风险损失两方面。前面的预防主要是对存在的风险因素采取--系列的有效对策，进行化解、消除。后面的损失措施，主要是降低过程中损失的最小化，控制损失的发展，进一步控制风险的扩大。通常情况下，风险控制方案的选择的都是两者相互结合的方式，这样才能够有效的促进风险控制的有效性发挥。
风险控制属于一种主动性的风险措施,通过对PPP项目全面分析，了解其中存在的风险因素，并且进行分类对比，确保风险控制的可行性。风险控制主要分为预防风险的发生和降低风险损失两方面。前面的预防主要是对存在的风险因素采取--系列的有效对策，进行化解、消除。后面的损失措施，主要是降低过程中损失的最小化，控制损失的发展，进一步控制风险的扩大。通常情况下，风险控制方案的选择的都是两者相互结合的方式，这样才能够有效的促进风险控制的有效性发挥。
4、风险转移
风险转移是应对PPP项目风险管理的一种有效方法，当在过程中存在的风险无法规避的时候，就需要采取积极有效的应对措施，直接面对风险的发生，当自己不具备承受风险的能力时，应该适当的将风险进行转移。需要注意的是，在风险转移的过程中，有时候会连带的将权利和责任一同转移给他人，转移并不能消除风险的发生，只是将风险管理的责任交给了可以承受风险能力的其他人，能消除风险给自身带来的不利影响。
5、建立完善的监管机制
如果要降低金融风险的影响，对于工程项目来说建立完善的监管机制是最为有效的方法，特别是对PPP项目来说，工程项目的建设需要引入大量的资金，如果监督管理存在问题，就会造成巨大的的损失，通过建立明确的监督体系，确保项目在运行过程中的Jl顷,N发展，主要可以通过安全监督、市场监督、事后监督等等。PPP项目在建设过程中，首先要对市场价格有一定的了解，通过各种信息渠道或者专家咨询的方式了解，制定科学合理的价格标准。安全监督是PPP项目运行过程中非常重要的关键环节，其主要表现在事前、事中、事后的安全控制和监管，在施工前项目单位制定施工组织方案，对施工进度、施工工艺、施工材料等都进行合理的计划，避免过程中出现风险的可能性，严格控制过程中存在的不合理操作与偷工减料行为。做好项目全过程中的管理工作，制定风险管理系统和安全应预案，落实各部门之间的责任关系与义务，确保PPP项目的安全运行。
6、建立完善的风险分担机制
PPP项目在建设中由于具有规模大、人员多、范围广等方面的特点，其面临的风险也是非常大的，必须要建立完善的风险分担机制才能有效化解这一局面。这样建立起多方承担风险的局面，分解风险的力度，提高投资者的参与热情,促进项目效益的可持续发展。另外，风险分担机制，在对风险进行分配的时候，需要选择具有分担能力的承担者，按照一定的原则与风险的具体情况，选择适合的分担者，根据投资人的具体情况分担不同程度的不可控风险。风险分配的原则，主要根据投资者的参与深度，确定承担责任，参与越深主体承担越大，参与较低则成熟的风险相对较小。
7、增设风险预备金，建立风险补偿机制
针对上面对金融风险的分析，工程项目融资运行存在一定的风险，建立风险补偿机制，加强对风险预备金的提前准备，是对风险的一种提前防范，PPP模式下工程项目建设前，政府部门与私人部门应该了解参与主体的风险比例，并根据具体的内容缴纳一定风险预备金作为对风险的提前预防，当其中一方由于自身原因造成风险事故的时候就必须承担相应的风险责任，为了不对项目造成影响，损失的乙方可以对风险预备金进行应用，达到对合同双方的一种约束，增强风险防控意识与防控工作，降低PPP项目运行过程中存在的金融风险。政府部门必须建立完善的风险补偿机制，在项目开始前就做好项目成本与收益的估算，当项目发生一些风险造成经济损失的时候，政府部门应该给予相应的补贴和支持，为项目投资者提供更大的保障与信心。
8、明确政府在PPP项目中的角色，保障PPP项目建设顺利进行
PPP模式下的工程项目融资运行，必须建立在政府部门的支持上，在金融活动进行中要清楚的认识到政府部门所占的主导地位。当前我国政府在PPP项目建设中还没有完善的操控对对策，并没有充分发挥出具体的政府职能与效果，为了更好的促进PPP项目的运行，政府应该建立规范、公开、公平的竞争环境，明确各参与方之间的权利义务关系。以国家利益与人民的利益为基础，更好的促进各方之间的有效写作，建立私人部门与政府部门之间的有效沟通，不断的给予需求与帮助，以透明化的管理制度，确保信息的准确与明朗，更好的促进工程项目发展。
PPP项目在建设中由于具有规模大、人员多、范围广等方面的特点，其面临的风险也是非常大的，必须要建立完善的风险分担机制才能有效化解这一局面。这样建立起多方承担风险的局面，分解风险的力度，提高投资者的参与热情,促进项目效益的可持续发展。另外，风险分担机制，在对风险进行分配的时候，需要选择具有分担能力的承担者，按照一定的原则与风险的具体情况，选择适合的分担者，根据投资人的具体情况分担不同程度的不可控风险。风险分配的原则，主要根据投资者的参与深度，确定承担责任，参与越深主体承担越大，参与较低则成熟的风险相对较小。
7、增设风险预备金，建立风险补偿机制
针对上面对金融风险的分析，工程项目融资运行存在一定的风险，建立风险补偿机制，加强对风险预备金的提前准备，是对风险的一种提前防范，PPP模式下工程项目建设前，政府部门与私人部门应该了解参与主体的风险比例，并根据具体的内容缴纳一定风险预备金作为对风险的提前预防，当其中一方由于自身原因造成风险事故的时候就必须承担相应的风险责任，为了不对项目造成影响，损失的乙方可以对风险预备金进行应用，达到对合同双方的一种约束，增强风险防控意识与防控工作，降低PPP项目运行过程中存在的金融风险。政府部门必须建立完善的风险补偿机制，在项目开始前就做好项目成本与收益的估算，当项目发生一些风险造成经济损失的时候，政府部门应该给予相应的补贴和支持，为项目投资者提供更大的保障与信心。
8、明确政府在PPP项目中的角色，保障PPP项目建设顺利进行
PPP模式下的工程项目融资运行，必须建立在政府部门的支持上，在金融活动进行中要清楚的认识到政府部门所占的主导地位。当前我国政府在PPP项目建设中还没有完善的操控对对策，并没有充分发挥出具体的政府职能与效果，为了更好的促进PPP项目的运行，政府应该建立规范、公开、公平的竞争环境，明确各参与方之间的权利义务关系。以国家利益与人民的利益为基础，更好的促进各方之间的有效写作，建立私人部门与政府部门之间的有效沟通，不断的给予需求与帮助，以透明化的管理制度，确保信息的准确与明朗，更好的促进工程项目发展。
四、结语
综上所述，在PPP模式下，进行工程项目融资过程中，首先要重视所面临的一切风险，了解风险发生的可能性与不利因素，懂得如何识别风险，这样才能做到对风险的有效控制。PPP金融风险主要是项目建设中形成的金融变量发生变化，对投资人造成损失或不利影响，不同项目在建设中受到各种因素的影响，所产生的金融变化也是不一定的。本文主要对PPP模式下发生金融风险的因素进行分析，并且探讨其中问题的发生原因与解决措施。希望能够有助于PPP项目在建设工程中的应用，促进项目的顺利完成，更好的建立和谐的金融市场环境。
参考文献：
【1】和鑫．基于PPP模式工程项目融资风险管理研究【D】．石家庄铁道大学，2014．
【2】曹聪．基于PPP融资模式的公路工程项目风险识别研究Ⅱ】重庆三峡学院学报，2013，03：75—78．
作者：王晨 单位：南京农业大学
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